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投資

債券投資

浮息債券

浮息債券之息率並非固定,而是隨著市場利率走勢調整,從而增加利息回報潛力,並可帶來資金增長潛力。

 
市場息口 浮息債券息率 固定利率債券
上揚 上升 不變
下調 下跌 不變
到期孳息率* 可變 發行時制定

* 到期孳息率為由買入債券至債券期滿時之每年平均回報。

模擬例子

 
認購日
 
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李小姐於 2010 年 11 月,以 100%價格認購 200,000 美元票面值之 3 年期浮息債券,票面利率為 3 個月美元倫敦銀行同業拆息+7 點子。該債券每三個月派息一次,而利率會按市況調整。

認購日:
3 個月美元倫敦銀行同業拆息為 1.11% p.a.,即票面利息為 1.11%+0.07%= 1.18% p.a.。

首 3 個月的利息回報:200,000 美元票面值 x 1.18% x 3/12 = 590 美元

3 個月
 
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3 個月美元倫敦銀行同業拆息 : 1.54% p.a.up

3 個月美元倫敦銀行同業拆息上升至 1.54% p.a.,即票面利息為 1.54%+0.07%=1.61% p.a.。

次 3 個月的利息回報:200,000 美元票面值 x 1.61% x 3/12 = 806 美元

6至27個月
 
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債券利息根據 3 個月美元倫敦銀行同業拆息而調整。

33 個月
 
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3 個月美元倫敦銀行同業拆息 : 5.36% p.a.

3 個月美元倫敦銀行同業拆息上升至 5.36% p.a.,即票面利息為 5.36% + 0.07% = 5.43% p.a.。

最後 3 個月的利息回報: 200,000 美元 x 5.43% x 3/12 = 2,715 美元

36個月
 
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李小姐 3年內所收取的利息總額是 21,839.39 美元,平均每年回報率是 3.64% p.a.。

 

 

 

投資風險聲明

- 投資涉及風險。以下風險披露聲明不能披露所有涉及風險,亦不會考慮本行概不知情的情況。投資產品價格有時可能會非常波動。投資產品價格可升可跌,甚至變成毫無價值。買賣投資產品未必一定能夠賺取利潤,反而可能會招致損失。過往業績並不代表將來的表現,基於個別巿場情況,部分投資或不能即時變現。在決定作出任何投資前,客戶請細閱相關的銷售文件,以瞭解更多資料,包括但不限於風險因素。
- 本內容所述的產品未必適合所有客戶。投資決定是由客戶自行作出的,但客戶不應投資在投資產品,除非中介人於銷售該產品時已向客戶解釋經考慮客戶的財務狀況、投資經驗及目標後,該產品是適合閣下的。客戶不應只根據本內容作任何投資決定,而須自行評估本內容所載資料,並考慮該等投資是否適合客戶本身的特定財政狀況、投資經驗及投資目標。客戶如對此資料或有關銷售文件有任何疑問,應就有關投資的法律、法規、稅務、投資及財務可能產生的後果尋求獨立及專業的意見(包括本地及海外投資可能涉及的遺產稅及紅利預扣稅及其他稅務責任等),以確保客戶明白該等投資的性質及風險,從而考慮該等投資是否為適合客戶的投資。
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- 外幣投資受匯率波動影響,可能帶來虧損風險。另外,如果產品以外幣訂價或投資以其基本貨幣以外的貨幣計值的資產,持有人將要面對匯率波動的風險或受外匯管制或其他限制,其收益或贖回產品的金額亦有機會減少。客戶應注意投資產品時的貨幣風險及如將外幣兌換為港幣或其他外幣時,可能因外幣匯率變動而蒙受虧損。倘若投資產品涉及人民幣,將會以離岸人民幣報價。離岸人民幣匯率可能較在岸人民幣匯率出現溢價或折讓,而且買賣差價可能較大。人民幣受制於匯率風險,人民幣現時並非自由兌換貨幣。客戶可以通過銀行賬戶兌換人民幣,但需按有關監管機構不時作出的規定 (有關要求將不時更改而毋須另行通知)、本行規定及/或當時人民幣頭寸情況及本行商業考慮辦理。

重要事項
  • 此內容未經香港證券及期貨事務監察委員會或香港的任何其他監管機構審核。
  • 本行投資產品根據内部評估分類成五個不同等級,風險等級由低至高分別代表由最保守至最進取。當中結合了一系列定量的市場及非市場風險因素以及定性因素。其中,所涉及的定量因素包括貨幣風險、利率風險、股價/商品價格/利率價格風險、基金價格風險(如適用)、信貸風險、複雜性風險、流動資金風險,及其他非量化的風險,包括信譽風險、法律風險及策略風險。定性因素方面則包括了行業風險、經濟及政治環境風險、監管限制或其預期發展、行業慣例以及銀行自身的經驗。以上當中每一個風險因素都可能對產品的風險狀況及其最終風險評分產生直接或間接之影響。最終的風險評級乃根據預設的定量表計算並由本行作出專業判斷而釐定。最終風險評級除了會受定期審查外,亦可能因應重大事項而不時作出相應之特別審查,以確保產品風險評級能適當及有效地反映該產品的風險狀況。
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